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    ◎ 来源 | 睿信致成研究院


    股权激励


    “初创型的科技企业为什么更要推行股权激励?”

    初创型企业一般处于快速发展上升期爱游戏完整版爱游戏完整版,缺乏品牌影响力爱游戏完整版,且因资金短缺难以给出高薪爱游戏完整版,这时股权激励作为一种薪酬补偿可以为企业留住核心人才爱游戏完整版,有条件的给予激励对象部分股东权益爱游戏完整版爱游戏完整版,实现员工从“打工人”到公司“合伙人”的思维转变爱游戏完整版爱游戏完整版,树立主人翁意识爱游戏完整版爱游戏完整版爱游戏完整版,使其与企业结成利益共同体爱游戏完整版,从而实现企业的长期目标爱游戏完整版。

    依赖关键人才及核心技术的企业爱游戏完整版,面对激烈的市场竞争爱游戏完整版爱游戏完整版,紧跟竞争对手实施股权激励也显得尤为重要爱游戏完整版。股权激励可以防止高管团队因股权吸引而跳槽到竞争对手,从而泄露企业的核心技术爱游戏完整版爱游戏完整版。好的股权激励制度甚至可以起到管理人才爱游戏完整版、聚集人才的作用,从而让企业在激烈的竞争中留存下来爱游戏完整版。

    “一个有价值的股权激励方案是怎么样的爱游戏完整版?”

    一个有价值的股权激励方案应该满足四项要素爱游戏完整版爱游戏完整版。

    要素一:考虑充分的激励性

    我们建议采用历史部分确认与未来部分动态激励的机制爱游戏完整版爱游戏完整版。股权激励要尊重历史爱游戏完整版爱游戏完整版,更要面向未来爱游戏完整版。对于历史贡献爱游戏完整版,可以在股权激励中一次性确认,对于未来核心人员爱游戏完整版,及潜在核心人员对业绩增长的贡献爱游戏完整版爱游戏完整版爱游戏完整版,需要结合历年的岗位与业务及表现形成逐年释放的动态机制爱游戏完整版爱游戏完整版。企业在短期内没有上市计划的情况下,可选择动态释放爱游戏完整版爱游戏完整版爱游戏完整版,也可一次性释放爱游戏完整版。

    要素二:考虑被激励对象的支付能力

    在需要激励对象出资购买股份或者股票时爱游戏完整版爱游戏完整版,股权激励计划方案应该对激励标的价格进行设计爱游戏完整版爱游戏完整版,一般而言爱游戏完整版,激励对象的支付成本应当低于社会公众或者非股东第三人的购股成本,以体现股权激励计划的激励性质爱游戏完整版。在实际操作中爱游戏完整版,进入价格计算方式可以按政策规定的非上市企业按上面度净资产核算每股价格爱游戏完整版爱游戏完整版,或采用市场化的方式,根据P/E爱游戏完整版爱游戏完整版爱游戏完整版、P/B爱游戏完整版爱游戏完整版、P/S等数据确定每股进入价格爱游戏完整版爱游戏完整版。

    要素三:考虑企业的激励成本

    在实施股权激励过程中爱游戏完整版,要考虑企业承担的激励成本爱游戏完整版爱游戏完整版。成本是推进股权激励可能涉及的成本,主要包括资金、财务费用爱游戏完整版爱游戏完整版爱游戏完整版、税务成本等爱游戏完整版,计入企业管理费用从而摊薄当年利润份额爱游戏完整版。在实施股权激励时爱游戏完整版爱游戏完整版,尤其是接近IPO节点的企业爱游戏完整版,如选择时机不当爱游戏完整版爱游戏完整版,很有可能带来管理费用的大幅增加导致企业不再满足上市申报的业绩条件爱游戏完整版爱游戏完整版。解决这一问题最有效的办法就是将股权激励时间尽可能提前,如果股权激励发生在申报期的早期爱游戏完整版,只要不导致公司亏损或申报期累计利润达不到申报条件,反而会使申报期的财务数据显示出较好的成长性爱游戏完整版。

    要素四:考虑适合的约束条件

    股权激励计划的时间设置一方面要达到长期激励的目的爱游戏完整版,激励对象能够行权的等待期一般不低于一年爱游戏完整版;另一方面爱游戏完整版爱游戏完整版爱游戏完整版,股权激励计划的时间设置也不能太长,以至于丧失股权激励的激励效果,一般而言爱游戏完整版,股权激励计划的有效期不超过七年爱游戏完整版爱游戏完整版。

    在实施股权激励计划的过程中爱游戏完整版爱游戏完整版,如果激励对象发生辞职爱游戏完整版爱游戏完整版,被公司开除或者调离岗位等等的特殊情形,则其股权激励的资格以及获受的数量均应相应改变。对于这些情形,股权激励计划应当予以事先规定爱游戏完整版,避免因特殊情形而产生的纠纷爱游戏完整版。

    “我们能为企业带来什么样股权激励方案?”

    我们将通过对内部组织与业务材料收集、高层沟通爱游戏完整版爱游戏完整版、激励政策与外部案例等信息的研究爱游戏完整版爱游戏完整版,对目标公司股权激励计划形成框架性方案爱游戏完整版。具体股权激励方案的生成一般分为三个步骤爱游戏完整版。

    步骤一:激励框架决策

    根据公司的股权特征爱游戏完整版、发展阶段与股东意愿爱游戏完整版,选择合适的激励框架爱游戏完整版爱游戏完整版爱游戏完整版。为规避推行股权激励方案中的政策风险,需要充分参考有关部门发布的政策文件爱游戏完整版爱游戏完整版。直接在公司平台上进行自然人激励操作,不利于处理被激励对象的进出与股权变化,也对公司股权结构的稳定性带来额外约束爱游戏完整版。

    步骤二:业务贡献评估

    明确激励框架后爱游戏完整版爱游戏完整版爱游戏完整版,需要按照岗位类别的不同爱游戏完整版爱游戏完整版,在组织梳理与岗位职责明确的基础上爱游戏完整版,通过专业技术工具进行岗位价值评估爱游戏完整版,确定各类岗位的基准激励比例基数爱游戏完整版。岗位价值评估要素分为六个维度爱游戏完整版,主要考察岗位所要求的任职者的素质爱游戏完整版、组织对于岗位行为的限制与工作成果爱游戏完整版爱游戏完整版。

    基于岗位价值、个人绩效等多个因素爱游戏完整版爱游戏完整版,核算业绩贡献价值后爱游戏完整版爱游戏完整版,确定股权激励比例估算逻辑爱游戏完整版,同时综合考虑股权激励方案的激励性爱游戏完整版、员工支付能力与公司激励成本,提出建议的激励对价方案爱游戏完整版。

    步骤三:制定文件拟定

    我们会将股权激励方案形成具体的制度文件,并协助公司进行宣贯、解释与辅助实施爱游戏完整版,最后由法律机构形成法律文件。


    图:睿信咨询股权激励项目步骤介绍

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